Investing.com — HSBC, Cisco Systems’in (NASDAQ:CSCO) notunu Cuma günü Al’dan Tut’a indirdi. Hisse için hedef fiyatı 137 dolardan 120 dolara çekti. Dördüncü çeyrek sonuçları güçlü olsa da hissenin yakın vadeli katalizörden yoksun olduğunu belirtti.
Analist Abhishek Shukla şunları yazdı: “Sağlam sonuçlar ancak katalizör eksik.” Not indirimi “değerleme ve olumlu katalizör eksikliği”ni yansıtıyor.
HSBC’ye göre dördüncü çeyrek GAAP dışı faaliyet karı konsensüsün yüzde 6 üzerinde geldi. GAAP dışı hisse başına kazanç 1,22 dolar oldu. Bu rakam yıllık bazda yüzde 23,2 arttı. Tahminlerin yüzde 4 ila 5 üzerinde gerçekleşti.
Cisco, 2027 mali yılı gelir rehberini 72,8 milyar dolar olarak verdi. Bu yüzde 15’lik bir artış anlamına geliyor. Sonuçlar öncesi konsensüs 68,8 milyar dolardı. Şirketin 5,08 dolarlık hisse başına kazanç görünümü de beklentileri aştı. Banka, 2027-28 mali yılı hisse başına kazanç tahminlerini yüzde 2 ila 6 oranında yükseltti.
HSBC, ağ gelirlerinin 2027 mali yılında yüzde 24,2 artmasını bekliyor. Bu artışı hiper ölçekli yapay zeka alt segmentindeki yüzde 97’lik büyüme sağlayacak. Ardından 2028’de yüzde 12’ye, 2029’da yüzde 8’e yavaşlayacak. Cisco, 2026 mali yılında 9,3 milyar dolarlık hiper ölçekli sipariş aldı. Bunun 4 milyar doları dördüncü çeyrekte geldi. Yönetim bu yıl siparişlerin “anlamlı ölçüde daha yüksek” olmasını bekliyor.
Buna rağmen banka, hisse başına kazanç büyümesinin ilk çeyrekte yüzde 32 ile zirve yapacağını görüyor. Ardından 2028 mali yılından itibaren yüzde 8 civarına gerileyecek. Cisco, HSBC’nin 2027 takvim yılı tahminlerinin 21,4 kat olan sektör medyanına karşı 20,9 katından işlem görüyor. Banka bu iskontoyu haklı buluyor. Çünkü uzun vadeli büyüme rakiplerinden daha yavaş.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
